今年下半年最重要的会议已召开云上速配，主题是供给侧改革2.0（即反内卷）。这次会议的决议内容与我们每个人的就业、饮食、住房及未来财富息息相关。
其中有一个容易被忽视的关键点——以中央名义召开的城市工作会议历史上仅有四次，而本次会议可视为第五次。上一次会议在2015年召开后，国开行牵头推进地方棚户区改造，带动了资本市场与房地产市场的阶段性繁荣。
本次会议召开后，我国股市与人民币汇率持续上涨，为何说这是今年下半年最重要的会议？
另一个关键在于中财委牵头。中财委的前身是中央财经领导小组（2018年前）。自2020年起，中财委陆续牵头推进国家经济内外双循环、碳中和与碳达峰、统一大市场，以及本次的反内卷（即供给侧改革2.0）。
那么，究竟什么是反内卷或供给侧改革2.0？简言之，我国下一阶段将切换新的发展范式。我们都知道内卷有诸多弊端云上速配，为何此时推出反内卷与供给侧改革2.0？
当前，美国正扰动全球经济，破坏各地区能源与商品供给。若中东局势进一步恶化，当地“小霸王”或拉拢周边产油国，未来中东石油安全将如何保障？
与此同时，部分国家逆民意的关税政策将影响多地——例如某地区宣称对美国零关税，这意味着美国商品将零关税进入该地区，改变区域商品供给格局。
而我国是全球重要的生产与商品大国。若持续内卷，企业盈利长期低迷甚至亏损，能源、物流及供给端的变化可能导致企业像史前恐龙一样，完全无法适应市场环境变化。因此，提升我国经济与企业的活力和弹性至关重要。
第二，什么是内卷？美国作为消费国，刺激经济的方式是直接给民众发钱、拉动消费；而我国作为生产国，逻辑不同——我们通过央行投放货币至企业与地方，促进生产、扩大规模。
例如，一家公司今年盈利10万元云上速配，若明年想盈利20万元会怎么做？扩大一倍产能。当经济下行时，所有企业都如此操作，市场商品供给将大幅增加。商品供给激增、同质化竞争加剧时，企业为消化多余产能会如何应对？选择降价。降价虽能保障当前销售，却透支了老百姓未来几年的购买力。
这将导致企业盈利困难、老百姓钱包被掏空的现状，并进一步影响就业市场，形成恶性循环。若内卷能提升国际声誉或竞争力倒也罢了，但实际情况往往适得其反。
美国发现我国商品价格低廉，便加征50%关税——若加征50%，其国内通胀将直接攀升。你以为美国不敢？结果它加征了51%，而我国商品价格仅上涨10%，美国竟认为“没问题”。
从逻辑链条看，我国老百姓辛勤工作，某种程度上成了美国“大漂亮法案”推进改革的筹码。同时，我国商品价格低廉，欧洲市场也难以接纳——目前我国电动车已占欧洲市场超30%份额，若持续扩张，欧洲百年赖以生存的宝马、奥迪、奔驰等企业将面临裁员。
一旦欧洲核心产业地位受冲击，其可能认为“未来五十年、一百年无法保持全球主要消费经济体地位”，进而沦为二流国家，这对我国也绝非好事。此外，若我国老百姓钱包被掏空，对东南亚的购买力将下降，美国在东南亚的主导权将进一步强化。
因此，在当前阶段，我国通过重要会议决议正式启动反内卷。需要强调的是，本次反内卷需“矫枉过正”。
许多人会问：本次反内卷（即供给侧改革2.0）能否成功？回顾上一轮供给侧改革1.0，我们曾取得显著成效——2015-2018年，房地产价格上涨，经济保持良好增速。但与上一轮不同，当时外需出口持续增长，房地产价格也持续上行。
尽管当前面临诸多困难，我仍保持乐观：目前企业库存处于较低水平，若能启动补库存周期，叠加美元即将进入降息新阶段——降息周期将推高通胀、增加流动性，我国或可借助美国降息与货币扩张周期，在商品价格上实现突破。
本次反内卷至关重要，可从最新PPI数据窥见——PPI同比-3.6%。这意味着，若去年囤购原材料至今未加工生产，已产生亏损。因此，我们必须千方百计推动PPI转正。
市场规律是“买涨不买跌”：若原材料与产品出厂价格持续下跌，试想：若每年iPhone新品降价10%，还会有那么多黄牛排队吗？还会有那么多人追逐商品吗？市场本质就是买涨不买跌。
当市场对未来形成良好预期（如预期白酒、粮食价格上涨）并开始大规模囤货时，经济将逐步回暖。更重要的是，当前全球两大经济体暗中角力，我国正通过制造业生产范式2.0改革，应对美国“大漂亮法案”及全球关税贸易壁垒的政策对决。
简言之，美国作为消费国，通过“时间轴”将未来收入提前兑现云上速配，相当于提前决战；我国则通过“空间腾挪”重新定义商品价格。
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